Kord elasid mees ja naine, kellele polnud lapsi antud. Ühel päeval tuli nende koju mustlasnaine, kelle vastu majaperenaine lahke oli, vastutasuks lahkuse eest sai ta mustlasnaiselt abinõu. Varsti sündiski perre poeg. Ta oli üks väga teistmoodi laps, nimelt ta ei kasvanud vaid jäigi väikest kasvu. Teda hakati kutsuma Kääbusnarriks. Kui Kääbusnarr suureks kasvas, soovis ta asuda kuninga teenistusse. Oma teel kuningakotta sattus ta hiiglase majja. Ta sai teada, et hiiglasel on mõned võluesemed. Võlueesli abil sattus Kääbusnarr kuningakotta, kus ta rääkis kuningale oma kohtumisest hiiglasega ning tolle võluesemetest. Seda juttu kuulis aga tujukas ja nõudlik printsess, kes kõiki neid asju endale soovis. Kuingas palus Kääbusnarril need soovid täita. Lõpuks sai Kääbusnarr aru, et tal seal kuningakojas kerge olema ei saa ning ta otsustas koju tagasi pöörduda.