Rätsep leidis jõest tillukese poisi ja võttis ta endaga koju kaasa Nimeks sai poissile Pelle. Suuremaks saades saadeti Pelle õelusehunnikust naabri juurde karjuseks. Karjamaal, kus Pelle oma lehmi karjatas, leidis ta klaaskingad, klaasist kella ja klaaskellukese, kuid andis need ära ise midagi vastu saamata, Ühel päeval tuli Pelle juurde hiiglane, kes kandis klaasmõõka ja lubas leitud ajade eest poisil mingi tasu küsida. Palle soovis saada meheks, kes teisi käsutab; elada lossis ja abielluda printsessiga. Hiiglane lubas, et täidab Pelle soovid, kuid kõigepealt peab noormees läbima kolm katsumust.