Oma varandusest ilma jäänud mees näeb unes, et peab minema Kairosse, kus ta leiab suure rikkusse. Tegelikult süüdistatakse teda seal hoopis ebaõiglaselt varguse eest ja karistatakse piitsahoopidega. Sealne vali räägib talle aga oma unenäost - et varandus asub Bagdadis, kaliifi palee naabruses asuvas majas. Mees tunneb kirjeldusest ära omaenda maja, läheb ruttu kodulinna tagasi ning leiabki varanduse unenäos kättejuhatatud kohast.