Palverändurid toovad kuningale imepäraseid asju, nende seas ka elevandiluust ja eebenipuust hobuse, millega on võimalik lennata. Hobuse eest tahab vana palverändur kuninga tütart endale naiseks. Kuningapoeg katsetab hobusega sõitmist, see tõuseb õhku ja viib ta võõramaa kuninga lossi. Seal kohtab ta võõramaa printsessi, nad armuvad ja põgenevad printsi kuningriiki tagasi. Seal oli vana palverändur kõik see aeg selle eest vangikongis istunud, et hobune printsi ära viis. Nüüd pääseb palverändur vangist, kuid kuningas ei anna talle oma tütart naiseks nagu lubatud oli. Kättemaksuks röövib palverändur printsi mõrsja, kasutades hetke, kui printsess üksinda hobuse seljas istub. Siiski õnnestub printsil printsess üles leida ning nad elavad õnnelikult palju aastaid.